ГОСУДАРЬ - 1. Глава монархического государства; царь, император, князь-правитель и т.п. 2. (Устар.) Почтительное обращение к своему господину, старшему в семье, должностному лицу и т.п

Традиционный взгляд:
Слово:Государь,
Ближайшая этимология: Государыня (Домостр. К. 20), др.-русск. Государь, часто в Новгород. грам. 1516 г. (Напьерский 320 и др.); см. Котошихин 54 и сл. и т. д. Народн. также Осударь, Сударь, даже Осу (Борис Годунов, Царск. Слово); см. Соболевский, ЖМНП, 1897, ноябрь, стр. 63.
Дальнейшая этимология: Из Господарь. Страницы: 1,448

Слово:Господарь
Ближайшая этимология: "князь в <бывш.> Молдавии и Валахии", стар. "господин, повелитель"; русск.-цслав. Господарь "господин", болг. Господар, сербохорв. госпо°да? р, словен. gospodar, чеш. hospodar№, польск. gospodarz, в.-луж. hospodar, н.-луж. gospodar. Из Господарь произошло Государь, затем -- Осударь, Сударь, -С как сокращенное почтительное обращение; см. Соболевский, Лекции 149. Однако сюда не относится част. -Ста, вопреки Соболевскому (там же и ЖМНП, 1897, ноябрь, стр. 64).
Дальнейшая этимология: Слово связано с Господь. Передача формы без - р-(-П-) через тюрк. или фин. посредство (Бернекер 1, 335) невероятна. Объяснение из ср.-перс. gЎspanddѓr "владелец овец" (Корш, Bull. Ас. Sc. Pbourg 1907, 758) крайне сомнительно в фонетическом отношении. <См. еще в последнее время Крогман, Festschrift Vasmer, стр. 253 и сл. -- Т.> Рум. hospodar "господарь, румынский князь" заимств. из укр. (Брюске, JIRSpr. 26, 27). Комментарии Трубачева: <Якобсон ("Word", 8, 1952, стр. 390) вновь поднимает вопрос о заимствовании русск. слова из чеш. -- Т.> Страницы: 1,446

Моё мнение. Каким образом «государь» могло получиться из «господарь» я так и не понял. Кто-то увидел в изложении Фасмера какие-то аргументы? Если да – поделитесь со мной, пожалуйста.

А на мой взгляд, всё здесь предельно просто и прозрачно:
УД > СУД > СУДАРЬ > ГОСУДАРЬ > ГОСУДАРСТВО

УД – протослово, в данном случае это «орудие», оружие». http://chronologia.org/cgi-bin/dcforum/dcboard.cgi?az=show_thread&om=22&forum=DCForumID18&omm=140&viewmode=threaded
СУД – базовое слово. Скорей всего, полученное механическим присоединением звука «с» (С+УД), который впоследствии приобрел смысл присоединительного предлога и приставки. С+УДом – суды всегда чинились властью, т.е. теми, у кого был УД – оружие.
http://chronologia.org/cgi-bin/dcforum/dcboard.cgi?az=show_thread&om=22&forum=DCForumID18&omm=224&viewmode=threaded
СУДАРЬ – добавлен типичный постфикс –АРЬ, обозначающий человека (звонАРЬ, вратАРЬ, пахАРЬ и т.д.). Т.е. «сударь» это человек, которому дозволено судить. Исходно «вершить суд», позже «раСУЖДать», иметь собственное мнение в отличие от «черни», которая такого права не имела.
ГОСУДАРЬ – добавлен усиливающе-обобщающий свойства слова префикс ГО-. Усиление ГО+СУДАРЬ канонически означало верховного «сударя» - правителя, а в устной речи прошлого часто было просто выражением особого уважения к данному «сударю».

А вот слово ГОСПОДАРЬ вырастает из другого протослова – ОД (нечто/некто непознанное). И внешнее сходство их с ГОСУДАРЬ определено только общей схемой словообразования: префикс ГО- плюс основа плюс постфикс –АРЬ.